AXA S.A. annonce la fixation du prix de l’offre secondaire d’actions ordinaires d’AXA Equitable Holdings, Inc.

AXA S.A. ( AXA ) a annoncé aujourd’hui la fixation du prix de l’offre secondaire de 40 000 000 actions (l’ Offre ) de sa filiale américaine AXA Equitable Holdings, Inc. ( EQH ), à 20,50 dollars américains par action, ce qui représente un produit net d’environ 0,8 milliard de dollars américains*. L’Offre porte sur des actions ordinaires d’EQH, vendues par AXA en qualité d’actionnaire cédant. La clôture de l’Offre est prévue le 25 mars 2019. AXA a consenti aux banques du syndicat une option permettant l’acquisition de 6 000 000 actions ordinaires d’EQH supplémentaires dans un délai de 30 jours.

Parallèlement à l’Offre, AXA et EQH ont conclu un contrat de rachat d’actions en vertu duquel AXA cèdera à EQH 30 000 000 actions ordinaires d’EQH (le Rachat d’Actions ), ce qui représente un produit d’environ 0,6 milliard de dollars américains*. Le Rachat d’Actions est soumis à un certain nombre de conditions, parmi lesquelles la réalisation de l’Offre.

À la clôture de l’Offre et du Rachat d’Actions, les produits nets totaux s’élèveraient à environ 1,4 milliard* de dollars américains et la participation d’AXA au capital d’EQH diminuerait, passant d’environ 60,1%* des actions ordinaires d’EQH en circulation à environ 49,5%*.

À l’issue de l’Offre et du Rachat d’Actions, la participation minoritaire que conservera AXA dans EQH ne lui confèrera plus le contrôle de cette dernière et sera déconsolidée, puis comptabilisée par mise en équivalence.

L’opération devrait avoir une incidence négative sur le résultat net d’environ 0,7 milliard d’euros* dans les comptes consolidés semestriels 2019 du Groupe AXA. Ceci reflète l’écart entre la valeur déterminée sur la base du prix de l’Offre et la valeur comptable consolidée* (i) pour les actions d’EQH cédées dans le cadre de l’opération, et (ii) pour l’ensemble de la participation résiduelle d’AXA de 49,5%* dans EQH (correspondant à la perte à prendre en compte au moment de la déconsolidation). Ceci ne reflète ni les attentes du management concernant l’évolution future du cours d’EQH, ni le prix auquel de futures transactions potentielles pourraient avoir lieu.

La transaction devrait également entraîner une diminution du ratio d’endettement* d’AXA d’environ 1 point*.

J.P. Morgan, Morgan Stanley et Citigroup agissent en qualité de chefs de file et teneurs de livre associés et de banques garantes dans le cadre de l’Offre. Barclays, BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank Securities, Goldman Sachs & Co. LLC, HSBC, Natixis, Société Générale, Credit Suisse, ING et UniCredit Capital Markets agissent en qualité de teneurs de livres associés et de banques garantes dans le cadre de l’Offre. Lazard agit en qualité de conseiller financier d’AXA dans le cadre de l’Offre.

Le document d’enregistrement (registration statement) relatif à l’Offre a été déposé par EQH auprès de l’U.S. Securities and Exchange Commission, qui l’a déclaré entré en vigueur.

Le présent communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d’une offre d’achat de titres financiers et ne saurait constituer une offre, une sollicitation ou une vente dans toute juridiction où une telle offre, sollicitation ou vente serait, en application des dispositions légales et réglementaires applicables dans ladite juridiction, illégale sans enregistrement ou autorisation préalable.

(*) - cf communiqué de presse